Что такое дефолт? Когда он возникает и как преодолевается?

Что такое дефолт? Когда он возникает и как преодолевается?

Что такое дефолт? Когда он возникает и как преодолевается?

Дефолт может объявить любая страна или компания, если нет возможности выплачивать кредиты. При дефолте возникает масса трудностей и проблем, хотя и в этом явлении можно найти положительные стороны. 

Что такое дефолт и почему возникает это явление?

Как дефолт отражается на жизни людей, экономике и государстве в целом?

Технический дефолт — в чем особенности этого явления?

Что такое кредитный дефолт (дефолт по кредитам)?

Чем отличается дефолт от банкротства?

Дефолт — есть ли положительные стороны у этого явления?

Что такое дефолт и почему возникает это явление?

Мало какая страна может существовать без займов денег у других государств: обычно таким способом правительство решает срочные финансовые проблемы. Но долги надо отдавать, причем с процентами.

Оказав финансовую помощь, страна-кредитор выставляет свои требования по возврату выданных средств. И страна-заемщик должна платить деньги в указанные сроки в определенных объемах.

В том случае, если возможности отдавать долг у государства нет, оно объявляет дефолт — то есть заявляет о своей платежной неспособности.

Получается, что дефолт — это официальный отказ выполнять обязательства по оплате счетов. Обычно такое явление происходит из-за того, что государство набирает слишком много долгов и не имеет возможности их выплачивать.

Произойти дефолт может не только на международном уровне, но и внутри страны. В этом случае государство оказывается должно населению и не имеет возможности заплатить по счетам. Такой дефолт преодолеть, конечно, проще, но все равно он имеет массу негативных последствий.

Как дефолт отражается на жизни людей, экономике и государстве в целом?

Когда страна объявляет дефолт, ее репутация на мировой арене сильно падает. Вместе с этим, как правило, рушится курс национальной валюты, а стоимость всех импортных товаров резко возрастает. Все это тут же отражается:

    • на стоимости продукции;
    • отечественном производстве;
    • доходах населения;
    • банковской системе.

Так как практически в каждом местном товаре есть импортные составляющие, моментально возрастают цены и на большую часть продукции отечественного производства и падает спрос, поскольку население не может позволить себе покупать товары по новой цене. В результате многие компании прекращают свою деятельность, происходит частичная или полная остановка производства, люди оказываются без работы.

Страдает от дефолта и банковская система. Финансовые организации не могут рассчитывать на международную помощь, начинается отток денег, люди не могут получить кредиты. Через некоторое время банки полностью перестают оказывать услуги и замораживают счета. В результате люди не могут даже получить свои и так обесценившиеся деньги.

Если государство в короткие сроки не находит выхода из ситуации, начинаются протесты. Недовольство населения с каждым днем увеличивается и вполне может закончиться гражданской войной.

Правительству получить финансовую помощь становится трудно, так как стране, которая не платит по счетам, мало кто захочет дать денег.

Конечно, финансовые отношения между государствами сильно отличаются от привычного для людей кредитования, и заем страна в результате все равно получит, но новый кредит будет иметь более жесткие условия, а страна-кредитор потребует больше гарантий возврата средств.

Технический дефолт — в чем особенности этого явления?

Когда государство не может платить по счетам, оно может официально объявить о дефолте. Но далеко не всегда просрочки по оплате и непредоставление документов сопровождаются такой информацией. В этом случае несоблюдение финансовых обязательств называют техническим дефолтом.

При техническом дефолте страна (или компания) не говорит о том, что она вообще не может заплатить. Она просто не может отдать нужную сумму именно в определенный момент времени. При этом остается возможность, что при получении отсрочки заемщик вскоре станет платежеспособным и сможет снова выплачивать кредит.

В этом случае кредитор и заемщик совместно обсуждают сложившуюся ситуацию. Обычно разрешение ситуации зависит от причин, по которым произошел дефолт, и стороны могут найти способ разрешения ситуации.

Что такое кредитный дефолт (дефолт по кредитам)?

Дефолт по кредитам, или кредитный дефолтный своп — это защита кредитора от неплатежеспособности заемщика. Чтобы понять это явление, лучше рассмотреть пример.

Допустим, страна «Х» просит у страны «У» деньги. Экономика у страны «У» развивается, и запрашиваемую сумму государство может предоставить. Но в том случае, если страна «Х» объявит дефолт и не сможет платить по кредиту, у страны «У» будут проблемы. При этом никаких причин для отказа нет.

В этом случае можно привлечь развитую страну «Z», которая возьмет на себя риски по невыплате долга. За это кредитор будет отчислять стране «Z» страховые взносы. Такое явление в мире и носит название дефолт по кредитам, или кредитный дефолтный своп.

Чем отличается дефолт от банкротства?

Часто в экономических статьях о дефолте и банкротстве говорят, как о синонимах. Но эти экономические явления имеют отличия.

Дефолт — это отсутствие возможности платить по счетам. Этот термин обычно используют, когда речь идет о крупной компании или государстве. Но при дефолте государство или фирма продолжают функционировать и решать свои проблемы.

Когда же речь идет о банкротстве, то подразумевается полное прекращение деятельности компании. Кредиторы пытаются получить свои деньги через суд, в результате чего нередко конфискуется все имущество, оформленное на фирму.

Если применить термин «банкротство» к государству, то при объявлении банкротства должны были бы изыматься все ценности: месторождения ресурсов, крупные производства и т. п. При объявлении же дефолта на экономические ресурсы страны никто не претендует.

Государство теряет свою репутацию, но имеет возможность процветать изолированно от мира.

Дефолт — есть ли положительные стороны у этого явления?

Как ни странно, в дефолте можно найти и положительные стороны.

Когда государство пытается платить по счетам, но при этом испытывает серьезные финансовые трудности, остаются обделенными многие сферы. Но после объявления дефолта появляется возможность направить деньги в нужное направление, и при правильном управлении эти средства могут быть сразу задействованы в развитии собственного производства и уменьшении зависимости от импорта.

Дефолт также помогает развивать ранее невостребованные мощности. Так как нет возможности использовать импортные товары, приходится искать возможности решения проблем внутри страны. Поэтому начинается возрождение предприятий, продукция которых до этого не была востребована.

Когда страна оказывается практически изолирована от внешнего мира, приходится искать возможности самостоятельно удовлетворять собственные потребности. Для многих людей пережить этот этап трудно, но результат благотворно влияет на экономику страны в целом.

Происходит своеобразная чистка рынка: выживают только самые сильные компании, которые оказывают качественные и действительно важные для населения услуги или производят нужную стране продукцию. После дефолта количество фирм на рынке становится в несколько раз меньше, но зато начинают процветать отрасли, которые были в прежнее время «зажаты» импортной конкуренцией.

Кроме этого, дефолт — это возможность уменьшить задолженность страны. Когда кредитор понимает, что деньги ему отдать не могут, то он может решить проблему двумя способами.

Первый — это забыть о своем долге, второй — сесть за стол переговоров. Страна-кредитор может уменьшить сумму долга, «простить» проценты и дать отсрочку на погашение займа.

Это не вернет всей суммы, но даст возможность получить хоть часть своих денег.

Источник: https://pravo-urfo.ru/biznes/chto-takoe-defolt-kogda-on-voznikaet-i-kak-preodolevaetsya-narodnyy-sovetnik.html

Что такое дефолт? Когда он возникает и как преодолевается? По дефолту что значит

Что такое дефолт? Когда он возникает и как преодолевается?

5 (100%) 1 vote

От слова “дефолт” у экономистов возникают мурашки по коже и не только у них. Фактически это означает банкротство и невозможность выплачивать долги. В этой статье мы подробно познакомимся с этим понятием, узнаем виды дефолта, поговорим о причинах их возникновения, о последствиях и немного о истории.

1. Что такое дефолт простыми словами

Дефолт (от англ. “Default” – неисполнение обязательств) – это отказ или неспособность выплачивать внешний долг. Но при этом еще не означает 100% банкротство

Дефолту характерен целый ряд следующих нарушений обязательств заемщика:

  • Отказ платить проценты по кредиту
  • Отказ платить долг
  • Прочие обязательства по платежам, если они есть

Дефолт может возникнуть у физических, юридических лиц, предприятий, стран. Любой заемщик может не вернуть долги по тем или иным причинам.

2. Типы дефолта и их описание

Существуют три типа дефолта (первые два для физических и юридических лиц:

  1. Технический дефолт (формальное нарушение условий договора)
  2. Дефолт по обслуживанию долга (фактическая невыплата)
  3. Суверенный дефолт

2.1. Технический дефолт

Технический дефолт (от англ. “technical default”) – это дефолт по нарушению оплаты или какому-то договору.

Технический дефолт не означает, что эмитент не способен платить. То, что он не платит, как прописано в договоре могло быть вызвано различными обстоятельствами, которые даже не завесили от него.

К примеру, задержали заработанную плату, не работает банкомат, потеря паспорта и прочие сложности, которые не дают вовремя заплатить по долгу. В любом из этих случаев, у заемщика возникают временные сложности, которые нарушают условия договора кредитования, но не делают его банкротом.

2.2. Дефолт по обслуживанию долга

Дефолт по обслуживанию долга – это не состояние заемщика выплачивать долги, поскольку отсутствуют средства. В этом случае у кредитора в судебном порядке изымается имущество: недвижимость, автомобиль, мебель, украшения и прочее.

На простом языке такой вид дефолта означает банкротство.

В случае, если это физическое лицо, то все решается через суд. Если государство объявляет дефолт, то такой вопрос решается на международном уровне. Скорее всего, долг простят или отложат на время. Но взамен придется чем-то очень сильно заплатить.

2.3. Суверенный дефолт

Этот вид дефолта относится лишь к государаствам. Суверенный дефолт – это отказ от выплаты обязательств.

Чаще всего стране приходится иметь дело с международным валютным фондом (МВФ), который устанавливает определенные правила. Отказ от долга не сулит ничего хорошего для заемщика.

Примером может служить недавний случай. Греции 1 июля 2015 года объявила технический дефолт. МВФ приняло решение выдать новый транш для спасения этой страны.

3. Причины возникновения дефолтов

Рассматривать каковы причины возникновения дефолта у физического лица или предприятия не имеет смысла, поскольку подобных причин может быть слишком много. Поэтому рассмотрим причины дефолта лишь для государств.

  1. Количество расхода сильно превышает доходы. Естественно, что страна с каждым годом будет все больше и больше должна. Когда-нибудь она не сможет платить даже проценты по кредиту. Примером такой страны является США, чей госдолг уже давно достиг просто астрономических значений и растет дальше.
  2. Смена власти. С новой властью может появится и новый курс развития экономики. Так же возможны и другие сильные потрясения в стране.
  3. Падение бюджетного дохода
  4. Войны
  5. Санкции

4. Последствия дефолта для страны

Дефолт не сулит ничего хорошего для страны в ближайшие года после его наступления. Россияне помнят опыт недавнего дефолта 20 лет назад – август 1998 года.

Каковы последствия дефолтов, которые характерны для государств

1 Падение кредитного рейтинга страны. При чем на очень долгие годы. А это означает полное отсутствие инвестиций в страну, не желание кредитовать страну, а если и дадут займ, то только с высокой процентной ставкой.

2 Сильная инфляция в стране, падение доходов. Население сильно беднеет.

3 Демографический кризис. В связи с возросшей бедностью, падает рождаемость.

4 Девальвация национальной валюты . Стране надо от куда-то брать средства для выполнение бюджетных обязательств. Обесценивая свою валюту ей удается закрывать бюджетные дыры за счет населения.

5 Спад экономики (ВВП). Никто ничего не покупает, т.к. нет денег. Не открываются новые бизнесы, поскольку кредиты стали дорогие, да и в целом в такое время это обычно думают о другом.

6 Из-за отсутствия денег у населения, начинает развиваться преступность и коррупция. Граждане, которые склоны к воровству начинают грабить, отбирать деньги.

7 Повышение налогов на прибыль и акцизы.

С другой стороны дефолт позволяет полностью перезагрузить экономику страны. То есть после него спустя пару лет обычно наступает оживление экономики, бизнеса.

5. Грозит ли дефолт России

По состоянию на 2018 год России дефолт не грозит. Внешний долг маленький. Есть хороший золото резервный запас. В Россию инвестируют зарубежные фонды.

На данный момент привязка стоимости доллара к нефти ослабла. Теперь рубль держится более стабильно.

Экономика спустя непростые 2014-2015 года стала расти. По официальной статистике средняя зарплата растет, инфляция падает.

6. История дефолтов стран

Страны объявляли дефолты за всю историю столько раз, что про это можно написать целые книги. Особенно часто встречались такие ситуации в древние века, когда экономика была плохо развита.

При чем зачастую отказ платить был связан просто с нежеланием, а не с отсутствием возможности.

Чем больше и сильнее твоя армия, тем большее влияние ты мог оказать на соседние страны, а значит можно было даже и не выплачивать долг.

Последний известный дефолт, который многие из нас должны помнить, это 1998 год – Россия и Украина.

Всплеск дефолтов пришелся на 1990-е годы. Целых 12 стран объявили свою неплатежеспособность: Ангола (1992-1997), Аргентина и Бразилия (1986-1990), Венесуэла (1995-1998), Хорватия (1993-1996), Шри-Ланка (1996).

Если раньше страны просто отказывались платить, то теперь чаще всего прибегают к девальвации национальной валюты. Так поступила Аргентина в 1991 году, Мексика в 1994 году, Индонезия и Южная Корея – в 1997 году.

Смотрите также интересное видео про возможный дефолт США

Источник: https://money-trans.ru/chto-takoe-defolt-kogda-on-voznikaet-i-kak-preodolevaetsya-po-defoltu-chto/

Что такое денежный дефолт. Что такое дефолт? Когда он возникает и как преодолевается? Удивительно, но есть и плюсы

Что такое дефолт? Когда он возникает и как преодолевается?

Сегодня я предлагаю вам разобраться, что такое дефолт, каким он может быть, чем он страшен, например, для государства, как может отразиться на его жителях и т.д.

В последнее время тема дефолта, особенно – по отношению к странам, реже – к крупным корпорациям стала одной из любимых для многих СМИ: ее постоянно мусолят, пугая всех дефолтом и его негативными последствиями.

Так давайте разберем, что такое дефолт, что означает это страшное слово.

Начнем с происхождения. Термин “Дефолт” заимствован с английского языка (default) и переводится как “неисполнение обязательств”.

Дефолт – это неисполнение в срок обязательств перед кредиторами по своим долгам, которое может быть вызвано разными причинами.

Дефолтом называют не только непогашение основного долга, но также и неуплату процентов либо каких-то других платежей, предусмотренных договорами.

Обязательствами, приведшими к дефолту, могут выступать банковские кредиты, международные кредиты, корпоративные кредиты, разных видов, векселя, чеки или любые другие долговые обязательства.

Фактически, все причины дефолта можно свести к двум:

1. Невозможность произвести оплату погашения долга.

2. Нежелание произвести оплату погашения долга.

От выбора причины суть дефолта не меняется.

Понятие “дефолт” можно применить к любому субъекту хозяйствования, использующему заемные средства: к частному лицу, предприятию, группе предприятий, городу, региону, государству. Однако, чаще всего мы слышим термин “дефолт” применительно или к государствам, или к крупным корпорациям.

Наверное так происходит потому, что дефолт государства или дефолт крупного предприятия может привести к более серьезным последствиям. Ну а на более низких уровнях дефолты массово происходят ежедневно, это уже стало обыденностью.

Их результат, как правило, один: кредитор не получает свои средства, у должника образуется , далее начинается привлечение коллекторов и судебные тяжбы. В большинстве случаев суд принимает сторону кредитора, но вот реально истребовать у заемщика погашение долга не всегда получается, т.к.

он к тому моменту уже может не иметь ни доходов, ни имущества.

Виды дефолта

Думаю, что в общих чертах уже понятно, что такое дефолт, теперь давайте рассмотрим виды дефолтов. По степени тяжести их существует всего два, причем, они существенно отличаются друг от друга:

1. Технический дефолт – это вид дефолта, при котором должник нарушает какие-то условия договоров по выполнению обязательств, но эти нарушения еще не носят критичный характер.

Они создают определенные предпосылки к тому, что долг может быть не погашен, но при этом оставляют варианты для урегулирования споров и возврата задолженности, например, путем .

Технический дефолт – это не обязательно допущение именно просрочек в платежах, это может быть невыполнение и других существенных условий договора, например, речь может идти о поддержке финансового состояния на должном уровне.

Допустим, если договором предусмотрено, что какие-то финансовые показатели заемщика не должны ухудшаться более определенного предела, а такое ухудшение наступило, то это можно рассматривать как технический дефолт. Например, в кредитном договоре с физлицом может быть указан предельный максимальный уровень или доходов заемщика, а для государства это могут быть важные макроэкономические показатели, отношение уровня задолженности к ВВП страны и т.д.

Технический дефолт еще не означает банкротство заемщика, но является сигналом к тому, что оно может произойти. Этот сигнал может быть разной степени силы, в зависимости от того, какие именно обязательства нарушены и почему.

В ситуацию технического дефолта в той или иной степени периодически попадают большинство заемщиков физических и юридических лиц, пользующихся банковскими кредитами или микрозаймами, однако далеко не всегда это оканчивается полным непогашением долга.

Для кредитора технический дефолт заемщика означает, что необходимо срочно вступать с ним в переговоры и искать пути выхода из сложившейся ситуации, например, путем проведения реструктуризации задолженности, ведь в его интересах, чтобы задолженность была возвращена, пусть даже в другие сроки и по другому графику.

Существует также понятие дефолт по обслуживанию долга – это один из частных случаев технического дефолта, при котором заемщик нарушает именно платежную дисциплину (погашает долг не вовремя или не полностью).

2. Полный дефолт (банкротство) – это вид дефолта, который подразумевает уже окончательное и безоговорочное признание заемщиком своей неспособности выполнить взятые на себя долговые обязательства.

В этом случае кредитор начинает процедуры по возврату долга, предусмотренные законодательством конкретной страны или международным законодательством, если речь идет о дефолте государства.

В частности, если долги были обеспечены залогом или – начинается процедура обращения взыскания на залоговое имущество или предъявления требований поручителю, также начинаются судебные процессы.

Полный дефолт или банкротство еще не означает, что кредитор не получит обратно выданные в долг средства, поскольку они могут быть истребованы через суд, например, путем реализации имущества должника, но означает, что процедура возврата долга может затянуться надолго, и возможно долг будет возвращен не полностью (все зависит от того, “что можно взять” с должника, который стал банкротом).

Суверенный дефолт

Отдельно стоит выделить такой вид дефолта как суверенный дефолт или дефолт государства.

Суверенный дефолт – это невыполнение своих долговых обязательств государством перед внешними и/или внутренними кредиторами, отказ от выполнения этих обязательств.

Суверенный дефолт отличается от других видов дефолта не только своей масштабностью (ведь речь идет, как правило, о миллиардах долларов), но и другой важной особенностью: государство, даже если становится банкротом, не ликвидируется, как это происходит, например, с предприятиями. Нельзя распродать его имущество для удовлетворения требований кредиторов.

При суверенном дефолте государства кредиторы попросту теряют свои деньги.

Примеры суверенного дефолта

За последние 20 лет известны 5 громких примеров суверенного дефолта.

1. Дефолт в России в августе 1998 года (отказ государства платить по внутренним обязательствам – ГКО);

2. Дефолт в Аргентине в 2001 году и 2014 году;

3. Дефолт в Северной Корее в 1987 году;

4. Дефолт в Мексике в 1994 году.

1 июля 2015 года технический дефолт (дефолт по обслуживанию долга) произошел в Греции (это еще не суверенный дефолт).

Последствия дефолта страны

Суверенный дефолт неизбежно приводит к огромному количеству негативных последствий. Все они связаны с тем, что сразу резко падает доверие к стране как населения, так и внешних инвесторов и кредиторов, страна уже не может получать заемные средства и инвестиции (или может по сверхдорогой цене, в которую заложен повышенный уровень риска).

Можно выделить следующие ключевые последствия дефолта страны:

1. Резкая девальвация национальной валюты;

2. Резкое повышение темпов инфляции;

3. Резкое падение темпов экономического развития (снижение ВВП и других показателей производства);

4. Резкое ухудшение инвестиционного климата, большой отток инвестиций;

5. Возможные коренные изменения финансовой и бюджетной политики страны;

6. Существенное падение реальных доходов населения страны.

Последствия суверенного дефолта страны всегда очень серьезные: такое событие резко подкашивает экономику государства со всеми вытекающими.

Для восстановления страны после дефолта хотя бы до прежнего экономического состояния, как правило, требуются долгие годы, а то и десятилетия. А вот технический дефолт может и не оказать какого-то пагубного воздействия на экономику, его влияние существенно ниже.

Он скорее является негативным психологическим аспектом, который может вызвать реакцию, спровоцированную психологическими, а не экономическими факторами.

Как определить вероятность дефолта страны?

И, в заключение, очень важный момент.

В последнее время у нас стало модно пугать дефолтом, СМИ просто соревнуются между собой: кто негативнее напишет о предстоящем дефолте своей страны или, еще лучше, США или стран Еврозоны и его разрушительных последствиях. В свете этого, на мой взгляд, каждый человек должен знать, как определить вероятность дефолта, допустим, если речь идет о дефолте государства.

Есть один простой и доступный любому обывателю способ: нужно рассматривать один очень важный показатель – , который фактически дает весьма точное представление о вероятности дефолта. По ссылке вы найдете достаточно подробное описание этого показателя, а также узнаете, как правильно его трактовать применительно к нашим государствам.

На этом, пожалуй, все. Теперь вы знаете, что такое дефолт, какие бывают виды дефолта, что такое технический дефолт и суверенный дефолт, и сможете более грамотно толковать эти понятия, когда их услышите.

До новых встреч на – сайте, который повысит вашу финансовую грамотность и научит эффективно использовать личные финансы.

Доброе время суток. С вами Антон Егоров и мы продолжаем серию статей про дефолт.

Заранее предугадать наступление дефолта сложно. Но разобраться, что такое дефолт для страны и какие последствия он несет, мы сможем прямо сейчас.

Суверенный дефолт (государственный) — это состояние, приводящее к не платежеспособности как по внутренним, так и по внешним долговым обязательствам. Страна уже находится на грани банкротства.

Причиной может стать ситуация, когда правительство официально отказывается платить долги в полной стоимости либо частично прекращает свои выплаты. Последствия дефолта для страны не самые лучшие, а то и плачевные. О том, что происходит, когда страна объявляет о дефолте, поговорим ниже.

Стоимость валюты во многом зависит от доверия и репутации к государству. Стоит ожидать обесценивания денег и сокращения объёмов закупок на мировых рынках.

Если сектор внутреннего продовольственного производства не развит и не имеет финансовой поддержки, то это может привести к дефициту товаров.

Работа международных компаний в стране сокращается или же вовсе прекращает свое существование.

Остановка предприятий в стране. Большинство заводов и других организаций нуждаются в иностранном финансировании. При изменении курса валюты увеличивается полная стоимость продукции, спросом товары не пользуются, поэтому предприятия терпят убытки. Если такая критическая ситуация не меняет своего положения, компания становится банкротом.

Все эти факторы приводят к сокращению доходов населения и увеличению безработицы в стране.

Изменение банковской системы

Банки сильно зависят от экономического состояния страны. Задолженность во время дефолта возрастает в несколько раз.

Воспользоваться дополнительными иностранными кредитами невозможно, поэтому многие финансовые предприятия становятся на грани банкротства.

При необходимости банк может заморозить счета компаний и граждан. Это означает только одно: клиенты банка могут потерять все свои деньги.

Политический коллапс

Политические разногласия – основная причина суверенного дефолта. Такой ход действий вызывает недоверие со стороны мирового финансового рынка и отказ к сотрудничеству с государством.

В систему кредитования входят межгосударственные фонды и многие страны. Ресурсов у государства становятся меньше, трудностей больше. Усложняются многие политические вопросы, пути выхода из дефолта искать все сложнее.

Для восстановления государства после дефолта потребуются годы, а иногда и десятилетия.

Северная Корея

Причиной государственного дефолта 1987 года стала неправильная финансовая стратегия.

Страна была не в состоянии выплачивать основной платеж перед европейскими банками. Во время последних переговоров в Лондоне страна-должник потребовала еще один займ. Естественно, кредитор отказал в выдаче кредита.

Тогда Северная Корея объявила о своем дефолтном состоянии. Сумма была сравнительно небольшой — около 700 млн. долл.

Дефолт в Северной Корее не предвещал серьезных финансовых и торговых проблем. В качестве погашения долгов кредиторы конфисковали недвижимость страны–заемщика, расположенную в Европе.

Естественно, это не понравилось должнику, но процесс до судебного разбирательства не дошел.

Аргентина

В 2001 году страна объявила о дефолте.

Многие эксперты считают, что поводом могли послужить реформы Ковальо, из-за которых была приватизирована государственная собственность, внутренняя валюта стала привязана к доллару.

Кроме того, иностранным инвесторам разрешалось не платить государственные налоги сроком до 25 лет! Особая привязанность к дорогой валюте сделала Аргентину неконкурентоспособной страной.

Уровень развития промышленности резко сократился и повлек за собой застой как предприятий, так и собственных товаров. Суверенный дефолт этого государства стал самым крупным в мире, сумма убытков составляет около 132 миллиардов долларов.

Мексика

В 1994 году такие же события пережила и Мексика.

Причина государственного дефолта стало недовольство в регионах и убийство одного из кандидатов в президенты. Самые крупные инвесторы, испугавшись опасной ситуации, покинули страну. Это повлекло за собой большой отток капитала.

США предложили свою помощь, но денег оказалось недостаточно. Девальвация, массовая безработица и бедность стали неизбежными.

Теперь мы знаем, чем грозит дефолт в стране. А как пережить этот сложный период зависит от нас самих. Рекомендуем прочесть то, что следует делать простым гражданам в случае дефолта.

Источник: https://slytherin.ru/chto-takoe-denezhnyi-defolt-chto-takoe-defolt-kogda-on-voznikaet-i-kak.html

Что такое дефолт? Когда он возникает и как преодолевается? Дефолт: виды, условия возникновения. Справка

Что такое дефолт? Когда он возникает и как преодолевается?

В последнее время все больше экономических терминов проникает в лексикон обычных людей. Ими изобилуют высказывания журналистов и политических деятелей. Поэтому людям остается только разбираться.

Вошло в повседневный обиход и понятие «технический дефолт». Но что оно означает и как отличается от обыкновенного невозврата долга, для большинства остается полной загадкой.

Наша статья направлена на то, чтобы помочь разобраться в этом вопросе.

Дефиниция понятий

Дефолт – это невыплата долга. Эта негативная ситуация может быть результатом нежелания, отсутствия возможности у заемщика, невыполнения им одного или нескольких пунктов кредитного соглашения. Выделяют обыкновенный и технический дефолт.

Данное понятие нельзя путать с неплатежеспособностью, неликвидностью и банкротством. Все они являются родственными терминами, однако имеют ряд существенных различий. Дефолт фактически означает, что заемщик не выплатил долг, как это было оговорено в кредитном соглашении.

Неплатежеспособность – это правовой термин, который описывает эту ситуацию. Неликвидность заемщика означает, что у него нет достаточного количества наличности, чтобы сразу оплатить свой долг.

Банкротство – это особое состояние юридического или физического лица, при котором его полная или частичная неплатежеспособность является формально подтвержденным фактом.

Типы дефолтов

В разных словарях даются различные определения данного понятия. Как правило, ситуацию дефолта принято ассоциировать с юридическими лицами, которые оказываются частично или полностью не способны платить по долговым обязательствам. И это худшее, что может быть вписано в кредитную историю коммерческой структуры.

Вероятность получения ею займов в будущем практически равна нулю. Кроме того, в результате процедуры формального подтверждения неплатежеспособности физического или юридического лица, то есть банкротства, оно может лишиться всего или части своего имущества. Выделяют три типа этого явления: технический дефолт, по обслуживанию долга и суверенный.

Первому и посвящена наша статья.

Технический дефолт

Данный вид представляет собой самый простой случай с наименьшими негативными последствиями. Технический дефолт возникает всякий раз, когда должник нарушает какой-то определенный пункт кредитного договора. Чаще всего им оказывается требование по сроку выплаты. Например, вы взяли кредит, но не можете вовремя его погасить из-за непредвиденной задержки зарплаты.

Уже через несколько дней такая ситуация может быть полностью разрешена. Также технический дефолт компании-заемщика может наступать автоматически, если значение какого-то показателя вышло за установленные в соглашении пределы. При этом заемщик может продолжать выплачивать долг.

Однако пункт договора не соблюдается, поэтому имеют место не фундаментальные, но технические проблемы с выполнением взятых обязательств.

Россия в 1998-м

Август этого года стал по-настоящему «черным» для страны. Из-за тяжелой экономической ситуации власти были вынуждены объявить технический дефолт. Это привело к тому, что рубль девальвировал в три раза, а инфляция выросла до небывалых высот.

Общие потери национального хозяйства от «черного августа» составили больше 96 миллиардов долларов. Эксперты ожидали обвала экономики еще с начала 1996 года. На это в стране имелись как внутренние, так и внешние причины. После распада СССР выплаты по иностранным кредитам легли на плечи РФ.

Внешний долг страны составил 96,6 миллиардов долларов. Ситуацию усугубляли и внутренние проблемы России. Расходная часть все больше увеличивалась, а «дыры» закрывались за счет выпуска государственных казначейских обязательств. Из-за непомерно высоких процентных ставок спрос на них был достаточно большим.

Фактически система их выпуска превратилась в финансовую пирамиду. Старые обязательства государство могло покрыть только за счет эмиссии новых казначейских обязательств.

Аргентина в 2001-м

Технический дефолт в стране стал кульминацией общей рецессии, которая наблюдалась еще с 1998 года. В Аргентине царила страшная безработица. Население массово снимало деньги со счетов и переводило их в доллары. Правительство ввело ограничения на покупку иностранной валюты.

После того как МВФ отказал в предоставлении очередного транша, на улицах начались массовые беспорядки. В результате погибло несколько десятков человек, и президент бежал из страны. Первый исполняющий обязанности руководителя государства пробыл на должности неделю, но успел объявить дефолт по внешнему долгу.

Невыполнение долговых обязательств привело к полной потере инвесторов. Второй исполняющий обязанности президента страны ввел плавающий обменный курс, что спровоцировало еще большую инфляцию.

Оживление в экономике началось только в 2003 году из-за удешевления экспорта из государства и высокого спроса на сельскохозяйственные товары из Аргентины со стороны Бразилии и Китая.

Греция в 2015-м

Технический дефолт в этой стране стал прямым последствием европейского долгового кризиса. Но причины неплатежеспособности были не только внешними, но и внутренними.

Греческое правительство сознательно подправляло статистику на протяжении достаточно большого промежутка времени для того, чтобы показать уровень дефицита бюджета, который полагается члену ЕС, то есть на уровне 3 % от ВВП. И только в 2009 году была опубликована информация о настоящем положении дел. С 2010-го Греция полностью зависела от поддержки ЕС.

Однако к 30 июня 2015 года государственный долг достиг 312,7 миллиардов евро. На следующий день Греция не перевела МВФ оговоренный транш в размере 1,54 млрд для погашения задолженности страны.

Дефолт представляет собой фактическую невыплату долга. Такая ситуация может иметь три причины: нежелание заемщика, отсутствие у него возможности или невыполнение им пунктов кредитного договора. Выделяют следующие виды дефолта: технический, по обслуживанию долга и суверенный. Самым простым является первый, так как он приводит к наименьшим потерям.

Безмятежная жизнь времен СССР закончилась жесточайшим дефолтом девяностых, обрушившим экономику некогда великой державы. Именно тогда население впервые услышало этот термин и почувствовало что такое дефолт на своем благосостоянии – курс рубля резко падал, а полки магазинов пустели. Население большую часть своего времени проводило в бесконечных очередях за продуктами первой необходимости.

Дефолт государства – явление глобальное. И если в государстве происходит дефолт, он касается каждого гражданина. Разобраться в том, что это такое дефолт, его причинах и последствиях я постараюсь в этой статье. Для этого необходимо рассмотреть такие вопросы, как:

Дефолт — что это такое и его виды

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Как известно, финансово благополучные государства зачастую кредитуют нуждающиеся в этом страны.

Естественно, у страны-заемщика возникают обязательства в части возврата определенной суммы в строго оговоренные сроки.

Но может возникнуть ситуация, когда государство, по каким-то причинам погасить свой долг отказывается. Такая ситуация — это и есть дефолт. Такой смысл вкладывался в понятие дефолта в конце прошлого века.

Финансовая история 21 века внесла в понятие дефолт некоторые изменения, добавив отказ от выполнения не только финансовых обязательств, но и дипломатических, политических, торговых и других договоренностей и соглашений.

Государственный дефолт является «суверенным» или дефолтом «первого уровня», сопровождаемый ростом инфляции, а иногда и деноминацией. Этот вид декларируется самим государством.

Обязательства могут возникнуть у государства и относительно своих граждан. Существует несколько видов дефолта – технический или корпоративный, банка или заемщика.

С последними видами дефолтов, думаю, все понятно, поговорим о техническом.

Технический дефолт способен возникать тогда, когда заемщик нарушает обязательства по займу, но физически способен их выполнить.

Под нарушением следует понимать не только отказ от возврата основного долга или процентов, но и отказ в ознакомлении кредитора, например, с финансовым отчетом, или какое-то иное нарушение договора.

В этом случае технический дефолт может быть объявлен не самим заемщиком, а кредитором.

Причины и последствия дефолта

Негативные последствия дефолта – это, в первую очередь, удар по репутации страны и снижение ее позиций в международных экономических рейтингах.

Логично, что государство, однажды отказавшееся выплатить свой долг, не сможет легко получить очередной кредит. А международная экономика построена именно на кредитах и доверии.

Аналогичная ситуация и в экономике внутри страны – центральные банки кредитуют коммерческие, коммерческие, в свою очередь – корпорации, фирмы, население.

Единственная разница между государственными займами и потребительскими кредитами заключается в том, что потребителю в случае дефолта в очередном кредите откажут, а у государства потребуют более весомых гарантий погашения долга.

Еще одним отрицательным последствием дефолта является падение курса национальной валюты относительно других валют. Падения курса национальной валюты приводит к снижению покупательной способности денег уже внутри государства. Причем настолько, насколько государство зависит от импортных поставок.

Логично предположить, что если стоимость валюты упала в два раза, следовательно, и импортные товары могут подорожать в два раза (обычно меньше, т.к. в стоимость товаров входят еще и акцизы, логистика, зарплаты, налоги и пр.).

Соответственно, чем больше экономика государства зависит от импорта, тем больше уменьшается покупательская способность средней зарплаты.

Третьим последствием может стать остановка производств, работающих на импортном сырье или оборудовании, происходящая вследствие удорожания производства и его убыточности. Естественно, это тоже пропорционально степени зависимости от заграничных поставок. Это, в свою очередь, вызовет сокращение зарплат и увольнение работников, еще более ухудшая экономическую ситуацию в стране.

Четвертое, на чем отразится дефолт, это разрушение банковской системы. Отток иностранных инвесторов, отсутствие возможности международной финансовой помощи и обесценивание собственных резервов банков вызывает коллапс на рынке банковских услуг. В результате банк может даже заморозить вклады, как компаний, так и населения.

Политические последствия дефолта могут заключаться в прекращении сотрудничества с государством, а так же кризисом власти внутри его и росте недовольства населения.

То есть, возникает цепная реакция, которая может привести к достаточно тяжелым последствиям и серьезным потрясениям. Яркий пример – события в Украине.

Удивительно, но есть и плюсы

Есть поговорка – «То, что не убивает, делает нас сильнее». То же самое относительно дефолта, который мобилизует резервы государства и общества. Государству, объявившему дефолт, не нужно выплачивать долги, что позволяет перенаправить имеющиеся финансовые потоки на решение внутренних проблем.

Дефолт стимулирует конкуренцию и способствует развитию ранее невостребованных мощностей. Нарушение внешнеэкономических связей заставляет предприятия искать резервы для развития внутри страны. Слабые предприятия разоряются, остаются только самые эффективные и востребованные. В результате этого перестраивается и экономика страны, что бывает невозможно в нормальных условиях.

Дефолт ставит все на свои места – дутые экономики лопаются, слабые разоряются, сильные выживают. Исчезают перекосы в экономике, финансирование осуществляется более целенаправленно, именно в те отрасли, которые важны и необходимы.

Дефолт, в некоторых случаях, позволяет уменьшить внешний долг. Государства-кредиторы, желая вернуть деньги, могут пойти на реструктуризацию задолженности, отложить на длительный срок выплаты, а то и полностью отказаться от процентов по кредиту. Все это позволяет должнику быстрее «встать на ноги».

Будет ли дефолт в России?

Многие аналитики высказывают мнение о том, что дефолт РФ возможен, и произойти он может к осени следующего года. Что служит основой для таких выводов? Последние два мировых кризиса и западные санкции, отразились и на экономике России не лучшим образом.

Существующую ситуацию смело можно называть экономическим спадом. Доходы населения сократились или, как минимум, их рост значительно отстает от роста инфляции или отсутствует вообще. Сокращения рабочих мест в различных сферах производства и управления увеличили массу необеспеченных людей.

То есть налицо многие формальные признаки надвигающегося дефолта.

Однако, такой показатель, как престиж государства, начинает расти – это показывает реакция мировой общественности на действия России в решении сначала иранской проблемы, а затем сирийского конфликта.

Россия имеет не слишком большой государственный долг, в то же время она обладает значительными золото-валютными резервами. Поэтому для основного признака дефолта – отказа от оплаты государственных займов, оснований практически не существует.

Ниже привожу скрин с актуальными показателями золото-валютного резерва(информация с сайта ЦБ РФ cbr.ru).

Да, существуют трудности, в значительной степени отражающиеся на благосостоянии населения и вызывающие панические настроения. Люди помнят кризис 1998 года и не хотят его повторения.

Но экономика России, по сравнению с той, которая была 20, и даже 10 лет назад, экспертами оценивается в разы сильнее. Даже, несмотря на кризисы.

Таким образом, отвечая на вопрос будет ли дефолт в России, я придерживаюсь мнения, что на текущий момент экономика РФ имеет достаточный запас прочности.

Заключение

России не удалось избавиться от сырьевой зависимости и создать инструменты, которые позволили бы стабилизировать существующую ситуацию.

Тем более, что нестабильная ситуация на нефтяном рынке скорее всего, по прогнозам экономистов, продолжится еще достаточно долго, обостряя проблему внешнего долга. И населению России еще придется ощутить на себе влияние признаков надвигающегося дефолта.

Но на мой взгляд пока все говорит о том, что испытать последствия дефолта в ближайшие полгода нам не придется.

Посмотрите довольно эмоциональный видеоролик о возможном сценарий дефолта в США. ролика немного похоже на советскую пропаганду, но есть и весьма интересные факты.

Источник: https://www.errands.ru/electronic-payments/chto-takoe-defolt-kogda-on-voznikaet-i-kak-preodolevaetsya-defolt/

Правовой совет
Добавить комментарий